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亿利资源中票违约,用发债资金购买的信托产品咋办?渤海信托独家回应

信托百佬汇2020-09-18 16:09:13

图片来源:视觉中国


人气惨淡的债券市场昨日曝出大新闻。

亿利资源集团(简称“亿利资源“)15亿元中票宣告违约。与此同时,亿利资源违规使用募集资金购买渤海信托理财产品的消息,也瞬间刷屏了朋友圈。

信托百佬汇记者采访获悉,亿利资源在买入信托产品后的第四天便将信托受益权进行了转让。对于这一热点事件,渤海信托也向信托百佬汇作出详细回应。


违规使用发债募集资金


当市场开始聚焦亿利资源15亿元中票违约之时,其在今年4月6日使用发债所募资金购买信托产品一事也浮出水面。

亿利资源耗资10亿元购买的产品是“渤海信托富鑫02号集合信托计划”,产品期限1年,目前尚未到期。

9月份,亿利资源因上述违规举债买信托的行为被内蒙古证监局要求责令整改。

公告显示,“近期,我局对你公司2016年以来非公开发行公司债券业务进行了现场检查。经查,你公司存在未按约定用途使用募集资金问题,你公司2017年3月21日非公开发行债券募集资金21亿元,募集资金约定用于补充营运资金。当日你公司从募集资金专户中将14.4亿元转入公司一般户中,并于4月6日购买一年期10亿元渤海信托富鑫02号集合资金信托计划。”


渤海信托详细回应



市场有声音发出,既然是违规投资行为,可否将10亿信托理财资金撤出用于支付MTN002的利息?亦有人士将矛头对准渤海信托,怀疑其存在尽职调查失职。

对此,渤海信托相关人士回应称,“亿利资源作为知名大型企业集团,各项条件均符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》对合格投资者的认定要求,其认购资金亦是从其公司一般账户中打出,我司无法认定其资金来自发行债券的募集资金,故亿利资源认购资金符合集合资金信托计划的认购要求。”

上述人士表示,“渤海信托在该项目中,严格遵守相关法规开展业务和募集资金,履行了受托人应尽的责任和义务。”

至于这10亿元的违规投资资金要如何处理?多位业内人士表示,这取决于内蒙古证监局的意见。

而渤海信托相关人士表示,“亿利资源于4月6日购买了10亿元的富鑫02号信托产品,4月10日便将信托受益权进行转让。目前亿利资源跟富鑫02号信托产品已没有任何关系,亦不会产生任何影响。”


 “高度警惕”亿利资源


实际上,今日(11月22日)亿利资源已足额完成了MTN002的付息兑付工作,警报暂时得以解除。

光大证券固收首席分析师张旭认为,亿利资源本次事件属于技术性突发状况,并非发行人资金链紧张所致,不会触发交叉违约。

不过,记者也注意到,鹏元资信评估有限公司已对亿利资源给出预警,且为“高度警惕”。

亿利资源主营业务为化工及新材料,将近为公司贡献七成营业收入。近年来,公司经营压力逐渐增大:营业收入增幅从2013年的40.97%放缓至2016年的5.18%。营收增速大幅衰退的同时,营业成本却在不断增加。仅从销售费用这一项便可看出亿利资源需要投入更多的资源来拉动销售,产品费用增幅从2013年的11.44%飙升至2016年的40.13%。

数据显示,亿利资源的股东投资增长率已从2016年的1.34%下降至2016年的-83.47%,股东资金在加速流失。

此外,记者注意到,亿利资源投资性房地产已占到总资产的20.94%,但该领域的经营利润率却仅有0.7%。即便加上公允价值变动,也无法与公司7.5%左右的发债成本相平衡。

然而,信托理财的预期收益率却大幅高于投资性房地产。从11月份,杭叉集团自有资金购买中融信托的预期收益率来看,一年期可达到7.4%。若以7%的预期收益率估算,亿利资源斥资10亿购买渤海信托产品,一年可获得7000万左右的投资收益。


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