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2018全球私募股权基金募资报告发布

城典基金在线2021-01-22 07:31:36

2018年,全球私募股权基金募资步伐放缓,基金关闭数量及募资总额均出现大幅下降。但凯雷、H&F、高瓴等顶级机构却在这期间完成了超大规模的基金募集,全球规模前10的基金募资总额加起来已占年度募资总额的27.6%,机构间的马太效应愈发明显,众多基金管理人开始把部分工作重心转移到募资上。


在PEI 的最新研究报告中,全球私募股权基金的募资情况被更加直观的表现出来,出类借此分享,希望帮助大家收获全局认知,以下enjoy:


2018全球募资额同比下降24%,VC是唯一上升基金类别


2008-2018年全球私募股权基金募资额及关闭基金数量


过去12个月私募股权投资基金的募资情况,按已关闭基金获得的承诺出资额计算,全球募资总额同比下降24%,为3582.5亿美元;基金关闭数量也从757只锐减至508只,其中部分原因来自于市场的周期性波动。像Advent International(安宏资本)、Warburg Pincus(华平投资)这样的大玩家也回到市场中募资,且极有可能在2019年关闭基金。


2008-2018年各类型基金(除并购基金)募资额


上图展示了除并购基金以外的其他各类基金的募资情况。与2017年相比,VC基金是唯一募资额出现上升的类别,一定程度上是因为Insight Venture Partners在7月份超募完成了63亿美元的第十期基金。


欧洲和亚太地区募资占比大幅增加,LP偏爱有明确聚焦地区的基金


2014-2018年聚焦各地区的基金募资额占比


相较2018年,非特定地区的募资占比有所下降,占比不到30%,为2012年以来最低点。北美地区募资占比与2017年持平,欧洲和亚太地区的募资占比大幅增加。


2018年募资额TOP10基金及其聚焦地区分布


2018年关闭金额最大的10只私募股权投资基金中,有6只是针对特定地区设立的。在我们和LP沟通中也发现,LP更偏好聚焦在明确地区的基金


在有特定地区的基金募资中,北美地区占主导地位,其中就有募资金额最大的The Carlyle Group(凯雷集团)185亿美元的第七期基金。


欧洲和亚太地区也有一些大型基金,前10大基金中各有2只。值得一提的是,高瓴资本在2018年9月完成了106亿美元的新基金募集,打破了KKR在2017年6月的93亿美元的募资记录,成为亚洲地区最大规模的私募股权基金


新兴市场募资破10年来新低,募资总额仅为13.2亿美元


2018年全球各地区私募股权基金募资额


2018年,新兴市场募资创下10年来最低水平,中东和北非、拉丁美洲以及撒哈拉以南非洲地区的募资总额仅为13.2亿美元,这是自2008年以来的最低水平。从2014年募集了104亿美元后,新兴市场的募资额就开始呈螺旋式下降


二手份额基金募资额大幅下降,但未来整体向好


2012-2018年二手份额基金募资额


相较2017年的437亿美元峰值,2018年二手份额基金募资额有所下降。但随着大批管理人开始募资,投资人热情持续高涨,二手份额市场接下来或将实现反弹


截至2019年1月1日,市场上最大的10只私募股权基金中出现了3只二手份额基金——Ardian、Lexington Partners和Coller Capital,累计募资额达330亿美元(占市场上50只基金的目标额——777.5亿美元中的42%),二手份额市场的增长态势明显。


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