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法律角度解构七类特色资管产品(总第275期)

资管投行大家说2021-12-02 11:05:18


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(一)公募基金产

中银安康稳健养老目标一年定期开放混合型基金中基金(FOF

本产品管理人为中银基金,托管人为招商银行,本基金不设募集规模上限,类型为混合型基金中基金,运作方式为契约型定期开放式。

投资范围:

具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(含QDII基金、香港互认基金份额)、股票(包含中小板、创业板及其他依法上市的股票)、债券(国债、金融债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、权证、资产支持证券、中小企业私募债、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。

(二)信托公司产品

渤海信托·国兴 1 号集合资金信托计划

本产品受托人为渤海国际信托股份有限公司,保管人为兴业银行,募集资金总规模为人民币5亿元,投资者参与最低金额为100万元。存续期间18个月。

投资范围:

本产品募集资金用于向盐城市大丰区兴通建设工程有限公司(以下简称“融资方”)发放流动资金信托贷款,融资方将资金最终用于购买苗木、建材等。

风控措施:

盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司、盐城市大丰区交通投资有限责任公司为融资方履行按时足额偿还全部信托贷款之义务提供连带责任保证担保。

(三)券商/基金子公司资管产品

华泰家园 10 号集合资产管理计划

本产品管理人为华泰证券(上海)资产管理有限公司,托管人为南京银行,募集资金总规模为不超过人民币50亿元,投资者最低认购金额为100万元。存续期限为24个月。

投资范围:

本产品募集资金主要投资于国内依法发行的股票(仅限于南方轴承(002553.SZ)股票),同时还可以投资于现金类资产。

风控措施:

本产品份额分为优先级份额和次级份额。优先级份额由业绩比较基准计算的收益及本金在分配顺序上优先于次级份额参与形成份额对应的资产和次级份额委托人按本合同规定追加的财产的本金和收益。

(四)银行理财产品

中银策略-稳富(封闭式)2019 年 002 期

本产品管理人为中国银行,托管人为中国银行上海市分行,类型为非保本浮动收益型。本产品募集规模为人民币20亿元。初次认购起点金额人民币 1万元,追加认购金额为 1000元的整数倍。本产品存续期限为367天。

投资范围:

1.货币市场工具,含现金、银行存款、同业存单、大额可转让存单、债券回购(含逆回购)等;

2.国债、地方政府债、政策性金融债、中央银行票据;

3.银行间市场的各类债务融资工具,包括短期融资券、超短期融资券、中期票据、长期限含权 中期票据、非公开定向债务融资工具等;

4.企业债券、公司债券、外国借款人在我国市场发行的债券、证券公司收益凭证;

5.货币型基金、债券型基金以及各类资产管理计划;

6.资产证券化产品的优先档;

7.法律、法规、监管规定允许范围内的其他金融工具。

本产品不投资于股票、权证等权益类资产。

(五)私募投资基金

丰城市创东方丰水湖投资企业(有限合伙)

本基金管理人/普通合伙人为深圳市创东方资本管理有限公司,基金未进行托管,合伙人出资额为人民币15,000万元,有限合伙人为丰城市丰水湖发展投资有限公司,基金编号为SEB147。

投资范围:

本基金以14,850万元对价受让聂景华、聂淑华和聂玉华持有的上市公司江西华伍制动器股份有限公司总计28,125,000股股份(以下简称“标的股份”)。本基金与聂景华签订《表决权委托协议》,将标的股份对应的表决权、提名和提案权等权利委托给聂景华行使。

风控措施:

1、标的股份办理完毕过户登记手续之日起满1年后,在不违反《证券法》等法律、法规、规范性文件关于短线交易、减持规定的前提下,本基金有权随时要求聂景华收购标的股份。

2、如聂景华未按照约定收购标的股份或包括但不限于上市公司发生重大亏损(超过上期末公司净资产的 10%)、重大诉讼或仲裁(作为被告被要求承担 5000 万及以上法律责任)、高级管理人员(指聂景华)发生重大变更等重大不利事项的,本基金有权提前 5 个工作日以书面通知的形式解除《表决权委托协议》。

(六)衍生品资管产品

长江龙赢-长信大商所农产品指数一号集合资产管理计划

本产品管理人为长江期货,托管人为华夏银行,产品类型为混合类,募集规模为人民币1528.03万元。在中国证券投资基金业协会的产品编码为SEY011

投资范围:

交易所挂牌交易的商品期货合约、现金、债券逆回购、银行存款、货币基金、利率债券及债券型基金。

(七)资产证券化产品

北京市文化科技融资租赁股份有限公司 2019 年度第一期资产支持票据

本产品基础资产系指由北京市文化科技融资租赁股份有限公司(以下简称“文科租赁”)根据《信托合同》信托予建信信托有限责任公司(以下简称“建信信托”)的每一笔融资租赁债权及其附属担保权益。本产品在全国银行间债券市场流通转让,文科租赁担任发起机构/第一差额支付承诺人/信托委托人/资产服务机构,建信信托担任受托机构和发行载体管理机构,上海银行北京分行担任资金保管机构,北京市文化投资发展集团有限责任公司(以下简称“文投集团”)担任第二差额支付承诺人。

交易结构:

1、委托人文科租赁将资产池中每一笔融资租赁债权及其附属担保权益(如有)信托给建信信托,设立“北京市文化科技融资租赁股份有限公司2019年度第一期资产支持票据信托”。

2、建信信托以该信托财产为基础发行优先级资产支持票据和次级资产支持票据,将所得募集资金净额支付给发起机构,并以信托财产产生的现金为限支付本期资产支持票据的本息及其他收益。优先级资产支持票据在银行间债券市场以簿记建档方式发行,次级资产支持票据由委托人自持。

3、文科租赁受建信信托的委托作为资产服务机构,提供与资产及其回收有关的管理服务及其他服务。同时,文科租赁作为第一差额支付承诺人,承诺对信托财产不足以支付优先级资产支持票据的各期预期收益和未偿本金的差额部分承担补足义务;同时,文投集团作为第二差额支付承诺人,承诺对信托财产不足以支付优先级资产支持票据的各期预期收益和未偿本金,且第一差额支付承诺人未予以补足的差额部分承担补足义务。

4、上海银行北京分行作为资金保管机构,为本交易提供账户管理和资金划拨等服务。上海清算所作为登记托管机构,负责各级资产支持票据的登记、托管、转让过户及收益支付等。

增信措施:

1、内部增信安排

1)优先级/次级安排

根据现金流支付顺序确定的优先级/次级支付机制,优先级资产支持票据获得次级资产支持票据提供的相当于在初始起算日资产池未偿本金余额10.39%信用支持。

2)保证金账户的设置

根据本交易约定,融资租赁债权项下的保证金(如有)等附属担保权益也将一并入池。

3)信用触发机制

为预防信用风险,尽最大可能减少债务人信用风险对信托财产的影响,本信托计划设置了加速清偿事件、违约事件和权利完善事件等信用触发机制。

2、外部增信安排

1)第一差额支付承诺/文科租赁

文科租赁不可撤销及无条件地向受托人(代表“资产支持票据持有人”)承诺对信托财产不足以根据《信托合同》支付优先级资产支持票据的各期预期收益和未偿本金的差额部分承担补足义务。

2)第二差额支付承诺/文投集团

文投集团不可撤销及无条件地向受托人(代表“资产支持票据持有人”)承诺对信托财产不足以根据《信托合同》支付应付的税收、费用支出、信托应承担的报酬及“优先级资产支持票据”的各期预期收益和未偿本金,且第一差额支付承诺人未于第一差额支付承诺人划款日予以补足的差额部分承担补足义务。


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