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用中量化对冲1号集合理财计划

用中对冲工作室2020-05-16 06:48:16

1.简介

     用中量化对冲1号集合理财计划(下文简称本计划)是从事国内商品期货和金融期货的对冲套利交易,货币基金投资,银行理财产品投资,及保险公司履约保险的借款理财产品投资的一个集合理财计划。

    本计划追求的并非收益最大化,而是在低回撤的前提下,获得一定利润。


2.管理人

本计划的投资管理人周杰(下称本人),是江苏省高等教育自学考试《投资经济》专业的首位毕业生,具有证券从业资格和期货从业资格。本人从1996年起开始证券交易,2005年后主要从事期货交易,2014年后专注期货对冲套利交易。经多年积累,对期货的对冲套利交易有较深理解。


3.过往的交易概况

下图是自2014年的交易曲线,其间有两个空白的时间段,一个是2015年主要做招财宝的套利交易,所以暂停了期货套利对冲交易,另一个是201710月至201810月启用了另一家公司的账户。


下图是2017-102018-10的所用账户的交易曲线。

从上两幅图,可以看到20186月份之前的交易,有过3次较大幅度回撤。原因是相关品种的参数选取不合适,未能处理好住大级别波动的风险。后期相关参数都已调整,且资金管理也有所优化。如再次遇到类似情形,会较之前取得好的表现。

 

20186月份开始,增加了套利日内短线交易。套利对冲日内部分的交易的表现更平滑,可以与波段部分形成互补,所以资金曲线的表现更加稳健。

 


下图是第一个账户2018-10月份后的资金曲线。因朋友投资了一部分,权益超过百万,达到资管排行标准,所以申请了资管的排行。实际账户依然是原先的第一个户。

(因系统会自动从申请日向前调取前6个月的交易,如之前无交易,会显示横向直线。)


4. 费用及分成

    与集合理财计划类似的私募基金的费用和分成(私募的区别主要是对投资者的认定,需要投资者满足较高的经济条件,且起投额为一百万)

 

    国内私募的费用一般包含申购或认购费,管理费。

 

申购或认购费:是价外收取的费用,一般费率1%左右。不是所有私募基金都有这部分费用,尤其是这两年大多数基金投资亏损,实际收取申购费的基金不多。

本计划无此项费用。

 

管理费:所有基金都收取的费用,费率年化0.3%-3%,大多数费率在1%-2%

本计划管理费为年化1.5%

 

利润分成:国内私募分成二八到四六都有,多数为25%-75%30%-70%

本计划利润分成为25%

 

5. 清盘线

本计划的清盘线为初始本金的90%,即当亏损达到本金的10%时,本计划终止,结算后按比例退还投资人出资。

私募基金的清盘线一般为本金的70%,也有部分私募不设置清盘线。为控制风险,本计划的清盘线属于非常严格的标准。

 

6. 其他相关内容

期货市场由于是杠杆交易,所以价格的波动造成的损益会被放大。虽然本计划从事波动较小的套利对冲交易,但杠杆带来的放大效应依然存在。请投资人务必注意风险。

建议投资人的投资金额以一年或二年的家庭年收入为上限。这样在最不利的情形下,亏损为1-2个月的收入,对生活不会造成太大影响。

 

我个人对年化收益的期望在20%,但这不是对业绩的承诺。过往的业绩也不能作为未来盈利的保证,这点请务必知悉。

 

2019-3月之前加入计划的早期委托人,分成和管理费优于标准的,按照原约定,不进行调整。


8. 交易盈亏记录上传至第三方平台 七禾网。

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为管理人和委托人的利益,未来可能关闭在第三方平台的展示。

交易记录仅供参考,非盈利保证,务请知悉。

 


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