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93家券商资管业务收入全榜单:一线梯队大洗牌,东证第一广发第二华泰第三!

新财富2020-05-25 15:21:37

2017年,受到监管政策影响,资管行业增量业务受到较大冲击,券商通道类资产管理规模扩张受到抑制,定向资产管理规模降幅明显,但从收入来看,资产管理收入同比依然维持正增长。


来源:中国基金报(ID:chinafundnews) 

作者:林影 叶剑霞



随着中国证券业协会4月底最新披露了全部券商年报,各家券商去年资管业务收入情况也一一浮出水面。中国基金报记者统计后发现,此次披露资管业务数据的券商共有93家,合计实现收入309.74亿元。


值得一提的是,相较2016年,去年券商第一梯队的排位出现较大变化,东方证券的资管业务凭借系列爆款成功实现反超,在93家券商中,位列第一。


首先说下统计口径:


1、券商资管业务收入主要采取母公司报表中“资产管理业务手续费净收入”这一数;


2、部分上市券商披露的资管子公司营业收入,略高于券商的“资产管理业务手续费净收入”,则用券商资管子公司的营业收入替代“资产管理业务手续费净收入”。

 

309.74亿元资管收入占总营收比例达7.7%


2017年,受到监管政策影响,资管行业增量业务受到较大冲击,券商通道类资产管理规模扩张受到抑制,定向资产管理规模降幅明显,但从收入来看,资产管理收入同比依然维持正增长。


中国基金报统计显示,93家券商合计实现资管收入为309.74亿元,占这些券商4020.33亿元营业收入的7.7%,较上一年有微幅增长。


309.74亿元的资管收入是个什么概念呢。以基金行业来作比,据财汇大数据终端统计显示,截至2018年3月31日,共122家基金公司披露了旗下公募基金2017年度报告,共计提管理费552亿元,也就是说,93家券商资管业务收入是2017年公募基金管理费收入的近6成。


具体来看,8家券商的资管收入超过10亿元,其中3家超过20亿元,位列第一梯队,分别为东方证券、广发证券和华泰证券。值得注意的是,这三家资管业务排在前三的券商中,东方证券的资管收入对总营收的贡献率最高,高达19.94%。


从资管业务对券商总营收的贡献率来看,25家券商的资管收入平均营收占比超10%,其中6家占比逾20%,分别为德邦证券、中邮证券、中银国际证券、天风证券、国开证券和太平洋证券。

 

资管收入前五排位大变

东方证券资管业务成功反超


2017年,各大券商资管业务的收入中,排名前三的东方证券、广发证券和华泰证券旗下资管子公司营业收入或母公司资产管理业务手续费净收入均超过20亿元,中信证券去年资管收入为19.47亿元,离20亿元门槛仅一步之遥;排名第五的是国泰君安,资管收入为17.1亿元。


值得关注的是,今年第一梯队的排位与去年差距有些大。据基金君统计,2016年排名前三的是广发证券、国泰君安证券和中信证券,而今年,只有广发证券还在前三之列,东方证券资管业务(此处采用东证资管营收数据)凭借东方红多个“爆款”的推出而更进一步,从第七名一路狂飙,成功反超几大头部券商,实现资管业务收入21亿元,顺利坐上第一的宝座。



从东方证券年报披露的数据来看,其资产管理规模增长得很快,大增602.84亿。按类别来看,券商公募基金和集合资产管理计划的管理规模涨得最多,规模分别大增了390.6亿元和223.42亿元。


第二梯队中,资管收入在8-15亿元的共有7家券商。值得一提的是,2016年华融证券刚挤进前十,2017年一跃到了第6名,进步非常迅速。去年,华融证券资产管理业务手续费净收入为12.24亿,较上一年增加了3.27亿元。


中银国际证券的表现也很突出,去年资产管理业务手续费净收入达到8.38亿,排名第10,资管收入所占比重也比较高,达到28.84%。截至去年底,这家券商资产管理业务受托管理规模为7294亿元,行业排名第六位,主动管理规模增长提速,由年初1115亿元增至1826亿元,同比增长64%。

 

德邦、中邮两家券商资管业务

收入占比近40%


在纳入统计的93家券商中,资管收入占比最高的是德邦证券,2017年,德邦证券资管业务收入为6.41亿元,占总营业收入比例为39.67%。足以看出,其营收一定程度上对资管业务较为依赖。



一个值得关注的数据是,2017年,德邦证券实现经纪业务手续费净收入1.48亿元,实现投行业务手续费净收入为3.21亿元,换句话说,其资管业务是经纪业务收入的4倍多,是投行业务的近2倍。


截至去年底,德邦证券资产管理规模5277.9亿,资产管理规模同比增长28.53%。其中正在管理的156只定向资产管理计划规模为2418.75亿元,54只集合资产管理计划规模为142.79亿元,112只专项资产管理计划规模为2716.37亿元。


2017年,中邮证券的资产管理业务净收入达1.22亿元,排在第51位,同比增长27.08%,这一数据占总营业收入比例高达33.56%。



在去年去通道的严格监管之下,中邮证券资管业务何以增长?根据中邮证券的年报,2017 年, 公司资管业务为应对经济环境和市场状况的变化,积极向主动管理方向转型,力求进行多元化发展,并采取了一些措施,包括资产管理分公司不断加大业务骨干引进力度,提升主动管理产品投研能力,加强产品创新能力等。截止2017年底,其资管业务总规模达到1401 亿元,主动管理规模431亿元。



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