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互金整治加码:资管业务“绑定”网贷备案 “拆分小分队”遭痛击

互联网金融新闻中心2020-06-29 10:12:36

对于未按要求化解存量的机构,应明确为从事非法金融活动,纳入取缔类进行处置。


对于互联网金融而言,2018年春天比 往年更难以琢磨。29号文如同一场冬雪,悄然落下,雪下埋着的互联网资管业务的“美梦”。


日前,互联网金融风险专项整治工作领导小组印发《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》(下称《通知》,也即29号文),《通知》指出,未经许可,依托互联网以发行销售各类资产管理产品(包括但不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等方式公开募集资金的行为,应当明确为非法金融活动,具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。


《通知》强调,对于网贷机构将互联网资产管理业务剥离出去,分立为不同实体的,应当将分离后的实体视为原网贷机构的组成部分,一并进行验收,承接互联网资管业务的实体未将存量业务压缩至零前,不得对相关网贷机构予以备案登记。


“拆分小分队”的探索


此前,为规避混业经营的监管红线,互联网金融平台将P2P业务独立运营,宣告着“拆分小分队”的规模也越来越大,包括人人贷、爱钱进与凤凰金融等在内的多个集团化平台先后拆分P2P业务。


拆分P2P业务,是不是就意味着集团化平台将绕过相关监管?业内人士指出,部分公信力强内控机制完善的公司经过拆分后可实现风险隔离,否则的话只是名义上的隔离,拆分业务只是成为应对监管的一时之策,并不能成为合法经营的“良药”。


紫马财行CEO唐学庆认为,此前为寻求合规,不少转型综合性互联网金融机构的P2P平台已经完成P2P网贷业务与包括资管业务在内的其他业务的拆分。互金整治办关于拆分后的实体应当视为原网贷机构组成部分的规定,使得平台的拆分努力付诸东水。


中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示,此次文件,是对之前要求的重申和深化,相关机构应该立即按照文件要求进行整改。


根据央行等多部委2016年10月发布的《通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务风险专项整治工作实施方案》,确定三项整治重点:一是具有资产管理相关业务资质,但开展业务不规范的各类互联网企业;二是未取得资产管理等金融业务资质,跨界开展金融活动的互联网企业;三是具有多项金融业务资质,综合经营特征明显的互联网企业。


央行相关负责人表示,各有关部门对通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务的企业实施集中整治,督促企业开展全面自查,选择部分企业进行现场检查,就企业涉嫌违法违规情况出具整改意见,“根据情节轻重程度,分别处以限期整改、责令停止开办金融业务、吊销营业执照,涉嫌违法犯罪的,移送相关公安司法机关。”


“穿透式监管是指向‘业务’,不宜指向‘股东’”,大成律师事务所合伙人肖飒曾撰文指出,从本源上讲,穿透式监管的缘起和应用范围,仅仅是作为界定业务实质,而不是穿透到从业机构的公司治理中,“扒出”谁家的股东是谁,股东要承诺对企业经营都知悉。


明确“清零时间”


根据不完全统计,恒大金服、360你财富、乐视金融、海航旗下聚宝匯与银票网等平台涉及互联网资管业务。当前,网贷平台正处于备案冲刺阶段,或将受到波折。


以聚宝匯为例,其委托定投产品主要由聚宝金科(北京)信息科技有限公司(下称“聚宝金科”)。后者系海航资本旗下全资子公司,于4月在北京成立,注册资本1亿元。


聚宝匯平台的产品说明书显示,“定向委托投资标的”是委托人通过受托投资管理机构投资于定向委托投资标的,受托投资管理机构以委托人利益最大化为原则对定向委托投资资金进行定向投资管理,以获取投资收益。


“鉴于实行综合经营的平台大都是行业头部机构,新策影响最大的也会是它们”,唐学庆表示,新策或直接加大这些平台在通过合规整改验收上的难度。


“互联网平台进行定向委托计划、收益权转让等业务一直是一个监管盲区”,网贷之家研究院院长于百程认为,在P2P业务监管明确之后,这类业务不允许通过网络借贷信息中介平台来操作,部分平台将上述业务进行拆分,有些平台则主打定向委托融资,此次整治文件对此类业务进行了明确监管,口径较为严格,后续基本没有了操作空间。


而实际上,随着互联网金融风险专项整治的延期,互联网资产管理的期限也被延长。不过,29号文则明确了整改大限。“未经许可,依托互联网发行销售资产管理产的行为,须立即停止,存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。”


对于未按要求化解存量的机构,应明确为从事非法金融活动,纳入取缔类进行处置,采取包括注销电信经营许可、封禁网站、下架移动APP、吊销工商营业执照,要求从事金融业务的持牌机构不得向其提供各类服务等措施。


部分取得资管产品代销资格如基金销售业务资格的,可能可以继续代销相关产品,至于发行资管产品的门都没有”,董希淼认为,对大量的互联网平台、第三方财富管理公司及地方金融交易中心,这个文件带来的影响十分巨大。

来源:互联网金融新闻中心

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