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P2P、信托计划、银行理财等产品的分散投资策略

合晶睿智2021-11-18 16:37:29


投资组合理论告诉我们(90%高信用等级债券+10%垃圾债券)投资组合的风险收益特征优于100%高信用等级债券的的投资组合。(风险收益特定即承担单位风险所获取的收益。)

  • P2P网贷:又称P2P网络借款,P2P是英文peer to peer的缩写,意即“个人对个人,网络信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价,撮合成交;(P2P平台提供潜在刚性对付)

  • 信托计划:由信托公司向特定客户募集并进行投资的产品 ; (信托公司提供潜在刚性对付)

  • 银行理财: 由银行发行的产品,主要为固定收益类产品;(银行提供潜在刚性对付)

通常情况下,银行理财、信托计划、P2P产品的收益依次提高,相应的风险依次升高。


由于信托产品的起点为100万,不适合我们小白客户。所以本文主要分析银行理财与P2P产品的选择与配置问题。


1. 为什么P2P产品的收益高于银行理财产品?

P2P 顾名思义 个人对个人,假设100个产品中有1个违约,该产品投资者损失惨重,并不影响其他99个产品的如期兑付。在信贷中存在违约是否正常。银行理财如刚才的例子,银行本身是一个池子,客户都对银行放款,银行对100个企业或个人放款,如果其中1个违约,影响银行整体池子的收益率,从而稀释所有购买银行理财客户的收益率,同时银行客户都为优质客户,客户融资成本低,国企的融资成本6%,住房贷款的利率不到6%。所以,银行理财的收益低于P2P,但银行理财很安全。


2. 如何选择P2P平台?

回顾一下P2P的定义:P2P网络借款,P2P是英文peer to peer的缩写,意即“个人对个人,网络信贷公司提供平台,由借贷双方自由竞价,撮合成交;由于互联网金融的一拥而上,并且互联网企业难以在短时间内积累风险控制经验,以及市场竞争的激烈都面临客户与资产的匮乏。目前行业98%的P2P的平台模式都是平台向客户融资直接投向一个项目(地产项目),例如P2P平台向1万客户融资1000万元,投向一个地产项目,一旦这个项目完蛋,平台无法兑付客户本金与收益,所以就有了现在很多P2P平台跑路的故事。这种模式本质上聚集了风险,并没有分散风险,违背了P2P平台的本意。所以选择大的P2P平台,例如陆金所、阿里招财宝等。


3. 分散投资资产配置的意义?

如果客户分散投资与100个p2p产品每个收益12%,假设有一个产品违约,客户的收益11%,收益基本可以覆盖损失。理论如此,但难以时间。建议投资者将主要资产用于银行理财产品,银行理财产品比较与购买的平台如(钱先生)可以提供各个银行理财产品是收益的对比,将部分资产用于尝试P2P投资,但一定要选择大平台。例如陆金所、阿里招财宝等投资两者的具体比例如何确定,根据您个人风险收益承受能力以及参与新事物的好奇心确定。


互联网金融如何普惠金融?

期初,笔者也不理解互联网如何普惠金融,现在或许也不明白。首先,大家或许提问目前互联网金融的坏账率、道德风险如何监管。如同腐败一直伴随人类社会一样,金融行业的特性就保证其一定有坏账,互联网金融一样,关键是如何控制。

目前,“互联网金融”已经被当作概念炒作,P2P公司并非干P2P的事。如果互联网是趋势,互联网金融必然是趋势。新兴行业的发展必将是曲折的,就如美国纳斯达克一样,成活下的终究是小数,活下来的都将成为行业巨臂BAT及是如此。或许90%的P2p都会跑路… 那我们应该在传统行业中终老,还是出来拼一把,梦想万一成功了呢?风险与机遇永远共存,风险与收益永远成正比。而且在大家都没有行动的时候,或许是最佳时机。。。

普惠金融如何普惠小微企业与个人呢?


作为普通职员量入为出,除了住房贷款我们再没有其他融资需求,住房贷款或是我们一生中唯一的贷款而且是利率最低的贷款(抵押贷款且有国家政策支持)。如果突发事件或自己创业,融资成本是多少能?我们或许无法体会,信用卡分期的利率高达16%,消费贷款的利率至少在10%以上。小微企业与个人的未来不确定性必然导致其融资成本较高。PS:小微企业处于初创期前途未卜,个人贷款用于投资风险较大。互联网最大作用提高信息传播的速度。A需要融资,但是只认识B,B的房贷成本是15%,C也需要房贷成本12%,但是A不认识C……互联网可以让供求信息扩散的更广、更快、跟公开。从某种意义上,降低融资成本。


另外一个角度,引入新的搅局者,才能引入新的竞争,竞争可以提高消费者的地位。支付宝、微信的便捷性使得银行网站也突飞猛进,转账、缴费我们无需在去银行排队。所以我们还是应该支持新事物。新事物必然有风险,我们能做的只是小额参与,否则我们会落后于时代?




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