资管信息网

资产配置 | 如何破解中国家庭的“财富慌”?

大通全球资本2021-11-24 13:39:33


《纽约观察家》的最新调查显示,美国富人的幸福成本是1亿美元,只有达到这一门槛, 美国人才不会感到焦虑和恐慌。


中国家庭的幸福成本是多少呢?相信每个人心目中的数字都不一样。


2008年以来,伴随着房地产等资产的泡沫化发展,中国家庭财富积累经历了“黄金十年”。2018年,“拐点”悄然来临,房地产黄金时代结束,股市则“跌跌不休”,这次可能真的不一样。



如何打赢新时期的财富保卫战,走出2018年国民普遍面临的“财富慌”,是中国家庭2019年必须面对的挑战。


中国居民有多富?


西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心(CHFS)发布的《中国城市家庭财富健康报告(2018)》里,基于预估的统计,2018年全国城市家庭总资产规模达到428.5万亿元;净资产规模为408.6万亿元,可投资资产为147.6万亿元;其中,户均总资产预计为161.7万元,净资产为152.2万元,可投资产55.7万元。


2018年,中国居民的总资产、净资产、可投资产始终以高于GDP的增速快速增长,普通家庭也分享到了房地产等资产泡沫化发展带来的财富效应。


另外,从横向对比来看,瑞士信贷银行发布的《2018年全球财富报告》显示,2018年中国进一步巩固了“家庭财富总规模全球第二”的地位,中国家庭财富总规模达51.9万亿美元,与美国家庭财富总规模(98.2万亿美元)的差距进一步缩小,同时扩大了对日本、德国、英国等发达国家的领先优势(参见下图)。



中国富裕家庭的财富水平已接近美国


在此,值得重点关注的是,中国富裕家庭的财富水平已与美国富裕家庭的财富水平不相上下。


瑞士信贷的数据显示,2018年美国有1.025亿人进入全球最富裕的10%人群,中国有8940.2万人,中美两国富裕人群的总规模差距不大,并远在其他国家之上(参见下图)。



从富裕家庭的财富规模看,西南财大CHFS的调查数据同样验证了这一现象。我国最富裕的20%城市家庭的户均总资产为454.5万元,与最富裕20%的美国家庭的户均总资产差距(530万元)不大,两国最富裕20%家庭的平均净资产分别435.6万元和467.2万元。由此可见,中美两国在全球富裕家庭的总规模、户均总资产、户均净资产水平方面都相当接近。


“财富慌”的原因


当前,中国城市特别是富裕家庭的财富规模已十分庞大,如何进一步实现财富保值增值、合理配置资产结构,却面临越来越大的挑战


这种挑战在近年来表现得尤为明显,具体来看有以下原因:


首先,中国家庭财富结构严重不合理。


近年来,我国房地产景气繁荣和房价的快速上涨,使得居民财富配置中房产的比例高企,2017年我国家庭总资产中住房资产占比高达77.7%,远高于房地产市场同样十分发达的美国家庭的比重(34.6%)。高房价形成的住房资产占比高企,挤压了中国家庭金融资产的配置比例。


其次,一般家庭金融知识和财富管理较为匮乏。


尽管国人已经形成了“你不理财、财不理你”的观念,但是具体如何理财、如何实现不同职业发展阶段的财富有效管理,中国居民的金融知识储备仍然较为匮乏,在各种金融诈骗、非法集资等案件中,一方面有监管不到位的原因,另一方面也与国人金融知识匮乏形成的贪婪、赌性和冒险等特性不无关系。


最后,新一轮的“资产荒”是居民“财富慌”面临的主要挑战。


春节前,一张2018年各类资产收益图被朋友圈频繁转发刷屏(见下图),许多媒体人士调侃“2018年本是可以‘躺赢’的一年,只要不买股、不买基、不买币、不买P2P……躺着不动就是赢家”。各类资产的普遍性下跌,是普通家庭新时期能否打赢财富保卫战的主要挑战。


特别值得注意的是,房地产市场作为中国家庭创富的发动机, 在2018年迎来了二十年“蒙眼狂奔”的终点,一二线城市房价连续两年阴跌,三四线城市房价在棚改退潮之后也迎来了拐点。


更让房地产投资者焦虑不安的是,二手房价格持续回落,市场交易低迷,严重影响了住房投资的流动性,前期高杠杆的房地产投资客正在面临资金链断裂的风险。


鉴于一二线城市住房的金融属性,货币宽松将助推一二线城市房价的企稳甚至回升。


相反,在中央层面房地产调控不可能实质性放松的背景下,三四线城市将进入深度调整阶段。此时,购房者需根据形势的变化相机抉择。


家庭投资如何走出“财富慌”?


2019年面对错综复杂的投资市场,对于缺乏投资经验的家庭来说,与其作为“散户”单打独斗,不如主动借力专业的财富管理机构,让其帮助打理家庭财富,以提升风险应对能力。


大通全球自成立以来,一直把用户利益优先作为驱动力,打造健康、稳健、负责任、可持续的第三方财富管理服务。未来,大通全球还将继续在合规发展的前提下,借鉴国外成熟的财富管理理念,继续提高团队专业化,致力于为家庭及各界投资人提高“资产配置+风险管理”为导向的财富管理服务,让中国家庭财富增值变得简单、安全、满意。


免责声明:本文来源于网络编辑整理,引用类文章版权归原作者所有,如有侵权,请联系我们进行删除。

大通全球作为中国领先的第三方财富管理机构,以实现资产的保值、增值为核心目标,以科学合理的资产配置为业务标准,以专业创新的资产管理能力和职业独立的投资分析团队为客户提供互联网金融,股权类私募基金,海外资产配置以及固收类产品等咨询服务,帮助高净值客户规划家族资产,并结合各类型客户的投资理财需求,提供相匹配的三方财富管理服务,是中国独立财富管理行业的践行者。

推荐阅读

财富管理进入全新发展阶段,把握机遇,躺赢2019


财富管理 丨 因为专注 所以专业


真的财富管理帮你从“中惨阶级”到“中产阶级”
Copyright © 资管信息网@2017