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【PPP案例分享】某市污水处理厂及管网资产转让(TOT)项目

通用咨询2020-06-25 08:09:08


为全面了解和掌握PPP模式的运作特点和业务要求,有效开发执行PPP项目,通用咨询投资公司从多年来承揽的PPP咨询项目中精心挑选出了一批具有代表性的项目案例,今天发布案例五,供大家参考使用、交流共享。


案例五:某市污水处理厂及管网资产转让(TOT)项目


一、项目概况

本项目的转让标的包括某市四家污水处理厂合计约☺亿元的厂区资产,以及合计约☺亿元的管网资产。四家污水处理厂设计规模合计19万立方米/日,处理内容包括生活污水和工业污水。

项目自预公告起,便引起了业界的广泛关注,共有国内外十几家潜在投资人参与项目预调研。公司项目团队通过准确的财务测算、科学的方案设计和严谨完善的协议文本制订等一系列充分的前期准备工作,仅用了4个月的时间完成全部复杂的咨询工作。本项目的总投资合计约☺亿元。



二、项目结构图


三、主要边界条件

1.基本水量

2.特许经营期限:30年

3.总资产评估价:约☺亿元

4.水价:约☺元/立方米

5.项目公司注册资本金要求:不低于资产转让总价(含溢价)的1/3

6.土地使用权:A厂按☺元/亩/年的标准租赁 ,其他三厂转让(含在评估价内)

7.土地使用税:D厂(☺亩)按☺元/平方米/年;其他三厂(合计☺亩)按☺元/平方米/年

8.污泥运输和处置:政府方负责

9.水质:进水按三级接管标准;出水执行省地标

10.职工:☺人,工资福利☺万元/人/年

11.改扩建


四、可行性缺口补助


结论:项目存量资产变现近☺亿元,加上改扩建资金约☺亿元,极大缓解了市财政短期压力。上表市财政年补贴支出额峰值不超过4000万元,以2007年市财政年可支配收入计算,占比0.3%左右,完全可行。


五、项目亮点

与业界绝大多数污水PPP项目相比,本项目呈现几大特点:

1.本项目为典型的狭义PPP模式,采用TOT(转让-运营-移交)结合种ROT(改建-运营-移交)方式,项目回报机制采用使用者付费和政府付费相结合的方式;

2.厂网一体,即项目公司的收购范围包括厂区和管网;

3.项目公司合资模式,即中标投资人与当地一家国资企业合资组成项目公司;

4.双水价模式,即可以调整的P1和不可调整的P2;

5.工业污水的处理服务费由项目公司直接面向排污接管企业收取的模式。



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