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资管网•2017年度CTA策略业绩报告(基金产品)

了悟财富之道2021-01-08 09:41:51



数据来源:资管网



三、 CTA基金收益排行



1、2017年CTA基金平均收益2.82%,近6成产品盈利


据资管网统计,截止到2017年12月29日,资管网共收录CTA产品1995只(基金专户、自主发行、期货资管、有限合伙等),其中有持续业绩的产品1066只,2017年实现正收益的产品共有627只,占比58.82%。2017年整体平均收益率为2.82%,中位数0.56%。2017年,CTA基金产品表现整体不及去年。


数据来源:资管网(2017/12/29)


从收益方面看,2017年度管理期货策略基金组的最高收益274.65%,收益在50%-100%以上的产品15只,收益在20%-50%区间的产品186只,收益在0%-20%区间的产品369只。负收益产品439只,最大亏损为-75.16%,收益在-10%-0%区间的产品371只。首尾收益极差达349.81%。

数据来源:资管网(2017/12/29)


3、“汇祥1号”勇夺桂冠,期货资管产品表现出色


2017年度管理期货策略(基金组)榜单,排名前十的产品收益均超过50%,平均收益高达116.16%。深圳地区“汇祥1号”夺得2017年年度管理期货策略总冠军,上海地区“河洲资产川行主观1号”位列第二名,北京地区“悟源盈泉二号”位列第三名。2017年期货公司的资管团队在综合前十榜单中收益亮眼,新世纪期货、东华期货、福能期货均入榜。


管理期货策略第一名是汇祥贰零壹壹旗下的【汇祥1号】,2017年收益率274.65%。基金管理人为管宇华,产品从2016年6月27日运作至今,累计净值为4.6876,累计收益率为414.51%,最大回撤32.44%,采用主观趋势策略。


基金经理:管宇华

期货从业20多年,擅长资金管理、概率投资及对冲交易,曾担任业界资深投资管理人员并培训出多名行业内知名操盘手,有着自己投资管理独到之处。



管理期货策略第二名是河洲资产旗下的【河洲资产川行主观1号】,2017年收益率192.32%。基金管理人为李晨,产品从2016年8月29日运作至今,累计净值为2.9229,累计收益率为192.22%,最大回撤12.98%,采用主观套利策略。


基金经理:李晨

资深市场人士,上海河洲资产管理公司总经理,哈尔滨工业大学MBA,2002年进入资本市场,十几年证券、期货投资经历,具有较深的学术功底和开阔的国际视野,具有丰富的对冲基金实战经验。擅长在国际宏观框架下洞悉中国经济及金融市场,以及挖掘具有中长期战略性投资机会的上市公司。



管理期货策略第三名是悟源资产旗下管理的【悟源盈泉二号】,2017年收益率128.36%。产品从2016年12月14日运作至今,累计净值为2.29,累计收益率为129%,最大回撤13.13%,采用主观趋势策略。


北京悟源资产管理有限公司(简称悟源资产)成立于2014年7月,由北京物资学院知名校友发起组建,包括证券期货行业成功投资人士,从业20多年证券期货公司高管以及资深专业人士。




4、五成量化组基金盈利,2017年平均收益率1.79%


在1066只CTA基金中,采用量化交易策略基金466只,占比43.71%,2017年平均收益率1.79%不及去年12.56%的平均水平。实现正收益基金258只,占比55.36%。


量化策略组排名中,第一名是江苏东华期货有限公司,花蕾芬资管团队管理的【东华主动平衡1号】,2017年收益率93.41%,最大回撤29.71%,收益回撤比3倍。旗下另一只产品【东华期货金石1号】,量化组排名第五名,2017年收益39.14%,最大回撤23.68%,收益回撤比2倍。


基金经理:周伟

毕业于浙江财大,曾任合顺投资首席执行官,国内第一批CTA职业投资者,拥有20年以上CTA交易管理经验,擅长量化投资组合,系统化对冲交易,具有丰富的大资金运作管理经验。



第三名是博弈树投资旗下管理的【可盈量化2号】,2017年收益率42.42%,最大回撤0.68%,收益回撤比达66倍。


广东博弈树投资股份有限公司成立于2014年1月,佛山地区最早的私募证券之一,核心技术团队平均拥有10年以上股票、期权及期货市场的投资经验。


基金经理:许旭民

广东博弈树投资有限公司的创始人兼基金经理,长期专注于期货趋势跟踪和量化策略交易,拥有20年以上交易经验,致力于高净值客户实现财富的稳定增长。


除此以外,量化组表现同样出色的还有远澜信息、惠丰资产、九坤投资,收益均超过30%。




5、六成主观组基金盈利,2017年平均收益率3.62%


在统计的1066只CTA基金中,采用主观交易策略基金600只,占比56.29%,2017年平均收益率为3.62%,略高于CTA基金整体平均收益水平,实现正收益的产品有369只,占比61.50%。


主观策略组排名中,第一名是汇祥贰零壹壹旗下管宇华管理的【汇祥1号】,2017年收益率为274.65%;第二名是河洲资产李晨管理的【河洲资产川行主观1号】,2017年收益率为192.32%;第三名为悟源资产旗下的【悟源盈泉二号】2017年收益率为128.36%;主观组表现同样出色的还有小黑妞资产、寻乾资产、靖奇投资等,均取得较为稳定的收益。



6、强者恒强,中大型CTA投顾平均收益高于行业水平


资管网数据中心统计,管理资金管理规模在10亿元以上的中大型CTA投顾30家,持续运行中的CTA策略产品107只,2017年平均收益率3.12%,正收益产品62只,占57.94%,总体上来看,中大型投顾在盈利能力上未能体现出更强的优势,但对回撤风险的控制能力明显大幅领先于平均水平。随着管理规模的增加,基金管理人对风险的偏好逐渐降低,对收益的稳定性更加注重,更加看重持续的绝对收益和回撤的控制。从统计数据看,10亿规模以上投顾,管理更加严格、规范,风控能力更加突出,持续盈利能力越强,风险收益比趋于长期稳定。


管理规模超过30亿的CTA策略基金管理人,获取中高收益率的难度明显增加,仅凯丰、东海金控、淘利3家管理人旗下产品在2017年获取10%以上收益率,其中凯丰宏观对冲9号2017年收益率高达39.56%,继续领跑行业,是国内少有的保持了连续五年持续稳定盈利的大型阳光化CTA基金。


平均收益率:总体平均 2.28%;10亿以上投顾产品3.12%


盈利产品占比:总体58.82%;10亿以上投顾产品57.94%






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