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第三方理财机构生死转型路? 高搜易CEO陈康有话说

高搜易集团2019-06-27 07:11:42

新浪深圳金融讯(特约评论员 陈康)日前,《上海证券报》发表了名为《第三方理财机构生死转型路》的文章,文中提到,与国外第三方理财机构更倾向独立推荐产品和以向投资者收取咨询费的成熟盈利模式不同,关于一直被业界视为“野蛮生长”的中国第三方理财机构的发展之路为,“未来,是继续代销之路,抑或转身向独立财富管理机构进军”?


“因为进入门槛较低,所以造成现在遍地都是第三方理财机构的现象。很多手握一定客户资源的原金融机构销售,在工商部门花100万元注册,就能成立一个投资公司,也算是正式进入了这个行业。”某第三方理财机构人士向记者透露。


来自美国第三大第三方理财公司Aspiriant的创始人TimKochis,也非常看好中国财富管理市场的前景。“中国的情况与40年前的美国非常接近,都在一个起步阶段。投资者开始对他们手中的财富如何保值增值产生浓厚的兴趣,渴望有专业人士来指导他们进行投资理财。而且中国的理财市场是个非常巨大的市场,发展非常迅速,越来越多的人变成富裕阶层,因此这个市场的前景是非常被人看好的。”


然而,TimKochis同样也向记者指出了行业的问题所在:“一方面要满足中国投资者这么巨大的投资需求,但另一方面,一个尚处于起步阶段的市场,从理财产品的供给和专业理财师的配比方面都存在缺口。”


“和国外的独立第三方理财机构不同,国内的大部分第三方理财公司由于产品单一,无法做到给客户配置资产,实质还是以产品销售为唯一目的。”前述第三方理财机构人士表示。


对此,业内人士有着不同的看法。


深圳高搜易CEO则认为,目前国内已经没有真正意义上的独立第三方财富管理机构了,要么转型参与资产管理业务,集团框架内自产自销;要么就是一个简单粗暴的收单模式!


经历了快速扩容,第三方理财行业在2014年遭遇了一次冲击。今年5月,银监会向各银监局及直属信托公司下发《关于99号文的执行细则》(下称“99号文”),明令禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划。这对于此前主要依靠销售信托产品为生的第三方理财机构而言,不啻当头一棒。而且,对于未能真正建立起直销渠道的信托公司来说,不能仰仗以往的渠道进行分销,对业务也有一定的冲击。可以说,“99号文”触发了财富管理行业的一些变革,尤其是对小型信托公司和业务单一的小型第三方理财机构而言。


面对“99号文”,很多机构早就未雨绸缪。基于券商和基金公司“资产管理计划”,短期之内所管理的资产已经达到3万亿元市场规模。可以说,“99号文”对信托行业的发展起到了积极的作用,进一步增加了市场的开放程度和生命力。


“许多业务单一的第三方理财机构确实面临巨大的转型压力。”格上理财研究员王燕娱向记者表示,“因此禁令出台后,部分业内相对规范的第三方理财公司已经停止销售信托产品,转而代销基金子公司和券商发行的资管产品等类固定收益品种,不过这个市场的竞争也非常激烈。”


在英美等金融业发达国家,第三方理财机构占据着基金、保险等产品的销售市场主导地位,拥有60%以上的市场份额。除此以外,向个人客户收取财富管理咨询费的经营模式更是为市场认可,成为独立第三方理财机构获取利润重要的来源。


“然而在中国,大部分第三方理财机构仍以代销为主的模式经营,因此来自政策和市场的变化,成为第三方理财机构自身面临的最大经营风险。”王燕娱指出,“举个例子说,99号文一出台禁止销售信托的政策,众多第三方理财机构的业务就大受影响。”


不仅如此,进军上游的资产管理行业,自行发行产品获取更多收益和主动权的同时,第三方理财机构也必然面临进入新的市场后所带来的新风险。


“当前市场上,刚性兑付仍未被打破,投资者教育也无法及时跟上,一旦这些产品出现兑付危机,那么第三方理财机构必然要承担更多责任与风险。”普益财富研究员方瑞指出。


“证监会就做得很好。‘股市有风险,投资需谨慎’的理念深入人心。理财市场其实也是这样的。理财亦非存款,投资也需谨慎。”在张茹看来,目前的第三方理财行业面临着从业机构和人员庞杂的现状,亦导致客户难以挑选到合适的产品,“这恰恰也是风险所在。”


据多位业内人士表示,绝大部分第三方理财机构因为以佣金收入为主,因此相关销售人员在向客户推销产品时,不会主动、详细地向客户披露风险,相反经常以高收益为由头诱使客户购买。那些真正能给客户提供符合实际的中、长期理财规划并且具备专业水准的理财师更是寥若晨星。而高搜易CEO陈康说:“真正从投资者角度出发,为客户量身订制理财方案的模式,国内还没有生存土壤无法支撑这种模式的发展。高搜易正是基于互联网思维,致力于打造这种模式。”


本文原载于2014年10月17日新浪深圳金融频道,转载请注明出处。原文链接地址:http://t.cn/R7UjDWg



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