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私募股权行业动态周报(2019/2/11-2/15)

萬匯觀察2021-11-28 13:58:24

目錄

      1. 宏觀&行業政策

    1. VC/PE束縛鬆動,私募行業或步入政策暖春;

    2. 首批私募資產配置類管理人來了,12萬億私募行業邁入新時代;

    3. 國務院:理財子公司可投資銀行資本補充債券,符合條件可同時發行多種資本補充工具;

    4. 證監會:強化並購重組內幕交易防控 首次披露需提交知情人名單;

    5. 金融服務鄉村振興,五部委:支持這類企業上市和掛牌融


    2. 市場動態

    1. 風投不過節:春節期間發生89起投融資事件,阿里騰訊都沒歇著;

    2. 中美經貿高級別磋商結束,取得階段性進展;

    3. 1月數據:新增人民幣貸款和社會融資規模創新高;

    4. 1月龍頭房企銷售額大幅下滑;

    5. A股大漲:近百股涨停,3天暴增2万亿;上市公司清倉減持;

    6. 央行增加黃金儲備;

    7. 滴滴:“多事之春”


    3. VC/PE融資信息



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宏觀&行業政策

VC/PE束縛鬆動,私募行業或步入政策暖春

2月14日晚間,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於加強金融服務民營企業的若干意見》(簡稱《意見》),要求銀行、險資、交易所全面支持民企融資。


《意見》指出,要取消保險資金開展財務性股權投資行業範圍限制,支持資管產品、保險資金依法合規通過監管部門認可的私募股權基金等機構,化解處置民營上市公司股票質押風險。規範實施戰略性股權投資。該舉措或有效化解VC/PE“募資難”。


同時,《意見》還提及抓緊推進在上交所設立科創板並試點註冊制。穩步推進新三板發行與交易制度改革,促進新三板成為創新型民營中小微企業融資的重要平台。為創投基金提供更靈活的減持方式。


此外,《意見》再次強調要抓緊完善進一步支持創投基金發展的稅收政策。


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VC/PE束缚松动,私募行业或步入政策暖春

首批私募資產配置類管理人來了,12萬億私募行業邁入新時代

這是自去年中國證券投資基金業協會發佈私募資產配置管理人申請要求、基金備案登記要求後,協會公佈的首份私募資產配置類名單,共有3家。 


2019年第一批私募資產配置管理人花落中國銀河投資管理有限公司、浙江玉皇山南投資管理有限公司、珠海橫琴金晟碩業投資管理有限公司。其中前兩家為原管理人類型變更,第三家為新申請管理人。


協會表示,私募資產配置基金應當主要採取基金中基金(FOF)的投資方式,80%以上的已投基金資產應當投資於已備案的私募基金、公募基金或者其他依法設立的資產管理產品。


業內認為,第四類私募資產配置基金管理人的誕生,將給12萬億的私募行業帶來新的增長點。意味著私募資產配置管理人時代的到來,私募FOF領域將迎來重大變革,通過資產配置實現更好的投資,未來具備堅實投研基礎和品牌效應的FOF機構會迎來較快的發展。


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首批私募资产配置类管理人来了,12万亿私募行业迈入新时代

國務院:理財子公司可投資銀行資本補充債券,符合條件可同時發行多種資本補充工具

2月11日,國務院會議明確,將進一步疏通貨幣政策傳導機制,在堅持不搞“大水漫灌”的同時,促進加強對民營、小微企業等的金融支持:


 一是對商業銀行,提高永續債發行審批效率,降低優先股、可轉債等准入門檻,允許符合條件的銀行同時發行多種資本補充工具。


二是引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股,支持商業銀行理財子公司投資銀行資本補充債券,鼓勵外資金融機構參與債券市場交易。會議強調,資本金得到補充的商業銀行要完善內部機制,提高對民營、小微企業貸款支持力度。


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国务院重磅!猪年首日银行收大礼包:理财子公司可投资银行资本补充债券,符合条件可同时发行多种资本补充工具!

證監會:強化並購重組內幕交易防控 首次披露需提交知情人名單

證監會網站消息,近期並購重組領域推出了一系列簡政放權新舉措,同時改革了上市公司股票停複牌制度。


對此,證監會表示,上市公司及其股東、實際控制人,董事、監事、高級管理人員和其他交易各方,以及提供服務的證券公司、證券服務機構等相關主體,應當切實履行保密義務,做好重組資訊管理和內幕資訊知情人登記工作。上市公司應當於首次披露重組事項時向證券交易所提交內幕信息知情人名單。


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证监会:强化并购重组内幕交易防控 首次披露需提交知情人名单

金融服務鄉村振興,五部委:支持這類企業上市和掛牌融資

2月11日,央行、銀保監會、證監會、財政部、農業農村部聯合印發《關於金融服務鄉村振興的指導意見》。


意見提出,鼓勵開發性、政策性金融機構在業務範圍內為鄉村振興提供中長期信貸支持,加大商業銀行對鄉村振興支持力度,強化農村中小金融機構支農主力軍作用。在股權融資方面,支持符合條件的涉農企業在主板、中小板、創業板以及新三板等上市和掛牌融資,規範發展區域性股權市場。


同時充分發揮股權、債券、期貨、保險等金融市場功能,建立健全多管道資金供給體系,拓寬鄉村振興融資來源。


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央行等五部委联合发布《关于金融服务乡村振兴的指导意见》


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市場動態

風投不過節:春節期間發生89起投融資事件,阿里騰訊都沒歇著


從行業分布來看,醫療健康是春節期間發生投融資事件最多的行業,共出現18起,佔比20%;其次,企業服務行業位列第二,發生16起投融資並購事件,佔比18%;硬件行業位列第三,發生13起投融資並購事件,佔比15%。

 

從輪次分布來看,早期投資事件數量佔比較大。其中,A輪投融資事件數量最多,發生34起,佔比38%;其次,戰略投資事件位列第二,發生18起,佔比20%;天使輪投資事件發生14起,佔比16%。


BATJ中僅百度沒有投資動作,阿里巴巴參與了3起投資事件,騰訊參與2起投資事件,京東參與1起投資事件。


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风投不过节:春节期间发生89起投融资事件,阿里腾讯都没歇着

中美經貿高級別磋商結束,取得階段性進展

2月14-15日,中美在北京舉行第六輪經貿高級別磋商。雙方認真落實兩國元首阿根廷會晤共識,對技術轉讓、知識產權保護、非關稅壁壘、服務業、農業、貿易平衡、實施機制等共同關注的議題以及中方關切問題進行了深入交流。雙方就主要問題達成原則共識,並就雙邊經貿問題諒解備忘錄進行了具體磋商。雙方商定將於下周在華盛頓繼續進行磋商。


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信号意义重大!中美经贸磋商取得新进展,习近平:再接再厉达成协议,下周双方将在华盛顿再见面

1月數據:新增人民幣貸款和社會融資規模創新高

央行發佈1月社會融資規模和金融統計數據,1月份人民幣貸款增加3.23萬億元,高於預期,並刷新紀錄;社會融資規模增量4.64萬億元,同步創新高;此外,1月末M2同比增速也反彈至8.4%。

 

但同時分析認為,在房地產調控延續的大背景下,我國宏觀經濟基本面下行趨勢較為清晰,在社融增速單月反彈後的持續性仍需觀察,仍需要對未來社融和經濟增速保持謹慎預期。


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大放水!央行刚公布:1月新增贷款3.23万亿、社融4.64万亿创历史天量!如何影响经济?最新解读来了

1月龍頭房企銷售額大幅下滑

中原地產首席分析師表示,今年1月份數據相比2018年同期主要特點之一就是房企銷售額出現明顯放緩,其中龍頭房企銷售額全面下降。與此同時,房地產企業融資變得活躍起來,據不完全統計,自1月份以來已經有多達57份關於房地產企業發佈美元優先票據融資公告,涉及上市房企22家,合計融資金額折合人民幣約1500億元,相比往年同期數據來看,今年房企海外融資升溫明顯。


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A股大漲:近百股涨停,3天暴增2万亿;上市公司清倉減持

2月11日以來3個交易日,A股市值暴漲了2.18萬億元。每天漲停股票數量都有約80個或更多。對此,中信證券分析認為,預計2月行情將從外資驅動轉向內資驅動,以成長股估值修復為主要特徵。看好板塊包括:


1)具有較強進攻性的成長板塊龍頭,包括新能源、5G等成長板塊,以及特高壓設備、鋰電設備、軌交裝備和半導體設備等高端製造行業中的龍頭。

2)具有穩增長屬性的基建板塊龍頭,全國兩會前各地方政府集中披露的各項重大投資計畫預計會產生明顯催化,承接階段性的行業輪動。

3)在商譽減值風險階段性落地後,基於情緒和博弈驅動的超跌反彈行業,如傳媒、電腦等。


同時伴隨A股暴漲,14家公司股東擬減持近35億元。


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央行增加黃金儲備

央行最新公佈的數據顯示,截至2019年1月末,中國的黃金儲備5994萬盎司,環比增加38萬盎司。這是繼12月增加32萬盎司後,連續第二個月增長。


不僅中國央行,近年來,全球央行都在做兩件事: 一個是買黃金,一個是降息或準備降息。


世界黃金協會分析,在世界經濟不確定性上升的背景下,更多央行選擇配置黃金資產以分散風險。此外分析稱,在美國國債利率期限結構趨於平坦,美元指數面臨下行壓力,避險資金將更青睞黃金。也有認為,這是全球“降息潮”的開始,寬鬆離我們越來越近,全球投資邏輯正發生變化。

同時分析認為,2019年,中國央行有可能會降息,但原因不是為了跟隨海外央行,而是因為中國經濟存在下行壓力。中信債券團隊則認為,中國央行目前不會採取量化寬鬆政策。不過,降息可能會成為下一階段的政策選擇。


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滴滴:“多事之春”

2月15日消息,滴滴CEO程維宣佈公司將做好過冬準備,2019年會聚焦當前最重要的出行主業,繼續加大安全和合規投入、提升效率,因此將對非主業進行“關停並轉”,對業務重組帶來的崗位重疊和績效不達標的員工進行減員,整體裁員比例佔到全員的15%,涉及2000人左右。


此前,一份滴滴出行內部流傳出來的財務數據顯示,該公司2018年持續巨額虧損,全年虧損高達109億元人民幣。同時,2018年全年滴滴在司機補貼方面投入共計113億元。2018年9月,一封滴滴內部郵件曾顯示,滴滴在2018年上半年虧損達40.4億元。這也意味著,滴滴在2018年下半年的虧損達到68.6億元。


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滴滴的“多事之春”


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融資信息

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